L'Allemagne tente d'éviter la panique des épargnants et du secteur bancaire

Rainer Jensen AFP/DDP

L'Allemagne a évité lundi une ruée sur les banques après que le gouvernement a garanti tous les dépôts des épargnants et adopté un plan de sauvetage pour la quatrième banque du pays, mais a échoué à rassurer la Bourse.

Au terme d'un week-end riche en rebondissements, Berlin espère avoir stabilisé la situation de la banque immobilière Hypo Real Estate par un vaste plan de sauvetage alliant gouvernement et banques, ficelé tard dimanche soir, et rassuré les épargnants sur le sort de leurs économies.

Lundi matin, le ministre des Finances allemand Peer Steinbrück est même monté au créneau pour tenter une nouvelle fois de rassurer: il a déclaré qu'il "ne pouvait pas" exclure une augmentation par Berlin de sa garantie pour Hypo Real Estate.

Le ministre a également assuré avoir "un plan B dans les tiroirs" pour venir à la rescousse du secteur bancaire allemand dans la tourmente, mais refusé de dévoiler plus de détails. "Nous sommes conscients que nous n'allons pas arriver très loin avec des solutions au cas par cas", a reconnu le ministre social-démocrate lors d'un point de presse.

Autant de déclarations qui n'ont pas empêché l'action Hypo Real Estate de plonger en Bourse: à 09H25 GMT elle perdait plus de 34% à Francfort, et ne valait plus que 4,92 euros. L'indice Dax chutait de 4,77%, les autres valeurs bancaires étant aussi très attaquées.

Au vu de la déprime boursière, M. Steinbrück a d'ailleurs remis en question la mise en Bourse partielle de la compagnie ferroviaire Deutsche Bahn, prévue le 27 octobre.

Les banques et compagnies d'assurance du pays ont consenti dimanche à remettre 15 milliards d'euros au pot pour sauver Hypo Real Estate, déjà miraculée la semaine dernière après le plus gros plan de sauvetage de l'histoire allemande. Le gouvernement s'est en revanche montré intraitable sur une augmentation de sa propre contribution et a refusé de nationaliser la banque. Berlin a déjà apporté une garantie d'environ 27 milliards d'euros.

L'action de sauvetage, destinée à éviter "un mouvement d'effondrement" de tout le système bancaire allemand, selon M. Steinbrück, s'accompagne d'appels aux responsables et à tous les acteurs du secteur à prendre leurs responsabilités. Le ministre a jugé lundi matin "impensable de pouvoir continuer à travailler avec la direction actuelle" de la banque.

En annonçant également dimanche après-midi la couverture par l'Etat de toute l'épargne des ménages, ce sont plus de 1.600 milliards d'euros que la chancelière Angela Merkel s'est engagée à garantir, soit "la plus grosse garantie de l'histoire mondiale", commentait lundi à la radio allemande Hans-Peter Burghof, professeur de finances à l'université de Hohenheim, "jamais personne nulle part dans le monde n'a garanti une somme aussi élevée en deux phrases lapidaires".

L'idée sous-jacente est "bien sûr qu'on n'ait pas à utiliser la garantie, par le fait même qu'on la donne", a-t-il ajouté.

Le chiffre initial de 568 milliards d'euros évoqué la veille par le ministère des Finances ne prenait pas en compte toutes les formes d'épargne.

Le quotidien populaire Bild, dont la Une fait souvent l'opinion, rassurait lundi matin ses 12 millions de lecteurs: "Votre argent est sûr". Un écho aux propos de la chancelière la veille: "Nous disons aux épargnants que leurs placements sont sûrs. Le gouvernement s'en porte garant", a-t-elle déclaré lors d'un court point de presse à la chancellerie.

Les Allemands sont notoirement peu dépensiers, préférant de loin thésauriser. L'an dernier, leur taux d'épargne -- part de leur revenu consacrée à l'épargne -- a atteint 10,5%.

Mais lundi matin, la plupart d'entre eux restaient calmes. "Nous n'avons pas d'indice sur des retraits massifs d'argent liquide", a commenté Torsten Albig, porte-parole du ministère des Finances, en fin de matinée.

Parallèlement, la Banque centrale européenne (BCE) a continué lundi ses opérations de soutien au marché. L'institut a annoncé coup sur coup dans la matinée un nouvel appel d'offre de maximum 50 milliards de dollars, et une nouvelle opération de drainage de liquidités portant sur un maximum de 220 milliards d'euros.